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 1日1回応援お願いします為替ブログ村 みなさん、こんばんは！ 為替千里眼  、改めまして今週も1週間お疲れ様でした。東北関東大震災発生から3週間、依然として原発問題は深刻な状況が続いておりますが、徐々に震災後の精神的なショックも回復しつつあり、金融市場も一時期見舞われた急激な回避的動意も既に忘れ去られているかのように堅調な地合いが継続いたしました。そういう面では、今回の協調介入は成功となった訳ですが、今後は復興に向けた財政問題、そして震災によって停滞気味となっている企業活動の本格再開、そのための電力確保など、困難な課題は山積しておりますので、現政権がこの問題を乗り切れるかどうか、海外からの評価は辛辣さを極めております。さて、今週も1週間終わりましたが、ご周知のとおり週末の雇用統計はそこそこ強めな結果となり、ドル円は一時6ヶ月ぶりの高値を更新いたしましたが、その後はダドリー総裁によるハト派的発言を受け、84円Lowまで戻して引けております。米債も、雇用統計発表後は売りが優勢となり、債券利回りは10年債で3.5％付近まで上昇するも、やや債券売りの流れも一服してきたような雰囲気があり、昨晩は3.449％程度で引けております。この3.5％アラウンドというのは何かと意識されやすい水準であり、過去に3.50％をつけた時のドル円水準を見てみると、概ね84〜85円付近となっておりますので、これにて震災後の急落に対する調整は終了、今後は各国マクロや金融政策方針をベースとしてトレードに回帰するものと思われます。  CFTC IMM positions (March 29, 2011)JPY：37,737 Short：30,685 EUR：93,031 Short：36,401 GBP：30,077 Short：29,334 CAD：52,886 Short： 1,641 CHF：24,184 Short： 5,227 AUD：91,791 Short： 6,226 NZD： 6,598 Short： 6,359 ※先週データはこちら ご覧のとおり、各通貨のショートは大幅減で、現状のマーケットの主導がドルショートだといことが窺えます。さすがに値動きからも分かるように、円ロングは大幅に減少、ショートが大幅に増加、先週のネットロングが約3.5万枚程度でしたので、大幅にロングが解消されていることが分かります。その他、ユーロロングも1.2万枚増、ポンドこそロングを吐き出しておりますが、その他高ベータは軒並みロング増加で、オージーロングは先週の5.9万枚から一気に9.1万枚まで3.2万枚増加です。既にオージードルは史上最高値レベルではありますので、ポジションの積み上がり具合と反落余地を考慮すると、相当に深い調整が想定されます  ので、次週以降も高所恐怖症に怯えながら、タイトストップを入れながら上値追従が望ましいところです。▼「ボリンジャーバンド入門」(定価5,800円)プレゼント中！  US10Y Treasury Notes 10年債利回りです。一連のFed高官によるタカ派的な発言をバックに、債券利回りは軒並み上昇、足許のマクロの好結果もまた債券売りを促進し、一時期3.20％まで低下した利回りは、既に3.50％手前まで上昇しております。引続き、雇用統計の好結果などを受け、早期利上げ観測ないしは6月末でのQE2終了、そしてバランスシートの縮小ペースなどが焦点となりそうですが、昨晩も台頭したように、市場では既にこれだけの好マクロを持ってしても、Fedの金融政策を変更する理由にはならないという見解が現状支配的ではありますので、ドル押し上げの効果は限定的で、10年利回りも再び低下に向かう可能性は想定しておいた方が良さそうです。それでも、せいぜい低下しても3.2％レベルだとは思いますので、ドル円のレンジとしては82〜85円レベルというイメージです。
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ブログ気持玉 22
震災前の状態に戻るのに要する時間・・・
G4中銀の金融政策方針
1日1回応援お願いします
でした ☆.:*''
ニコッとタウン